Palantir Technologies 財報分析

Palantir Technologies 財報分析

Palantir Technologies 自 9 月 30 日上市後的第一份財報分析

Palantir 是一家美國大數據分析公司,由 PayPal 共同創辦人 Peter Thiel 夥同 Clarium Capital 前任執行長 Joe Lonsdale 等人於 2003 年共同創立。Palantir 命名靈感啟發自已故英國作家 J. J. R. Tolkien 筆下,《魔戒》中的真知晶球 (Palantír),無疑希望提供使用者能找到所有他們拚了命也難找到的資訊。

Palantir 為人所詬病的主因在於,即便公司是以大數據調查與分析為其經營模式,但最初的成立卻是為美國情報組織開發相關軟體,協助反恐調查及行動。順帶一提,2011 年美國軍方成功擊斃賓拉登,Palantir 功不可沒。

今年 9 月 30 日 Palantir 在美股沒有選擇 IPO 而是直接上市,當日漲幅達到 30% 左右。自 11 月以來,股價漲幅超過 40%。

11 月 12 日 Palantir 公布財報後,隔天一開盤,股價即漲幅超過 8%。至於為什麼市場反應這麼好呢?讓我們來看看財報給出什麼亮點。

Palantir Technologies 財報分析 1
Palantir 財報 (來源:Palantir.com)

財報亮點

1. 本季營收 289.37 M,相比去年同期 190.54 M,YoY為 51.86%。

2. 毛利潤 149.34 M,去年同期65.07 M,YoY 為 129%。

3. 這季沒有營業利潤,主因在於本季的營業損失高達 847.7 M,相比去年同期的營業損失 144.14 M,YoY為 488%。在 YoY 達到 488%。Palantir 解釋這數字是因為上市前,公司對員工進行分紅配股高達 847M,回推的話,Palantir 理論上是有盈利的。

4. 公司估計第四季的營收會在 299 M到 301 M之間,YoY 將可達到 30%。

5. 公司預計 2020 年度營收落在 1.070 B 到1.072 B 之間,YoY 可達到 44%。

Palantir Technologies 財報分析 2
Palantir 財報 (來源:Palantir.com)

金融界反應

1. ARK Invest 投資總裁 Cathie Wood 表示 Ark Next Generation Internet ETF 增加 Palantir 持有 1,025,700 股。

2. Soros Fund Management 於13F 中揭露建倉 1850 萬股。

3. 加拿大皇家銀行將 Palantir 目標價從 11 美元上調至 15 美元。

4. 摩根史坦利亦將目標價設定至 15 美元。

截至星期一收市,股價上漲 0.82%,收在 15.93 美元。

結語

Palantir 是最近市場上話題度最高的股票之一,關於 Palantir 的文章與討論都會落在 Palantir 與川普關係要好隨即政黨輪替的影響,以及該公司的產品 Palantir Gotham、Palantir Foundry 等等。

這裡有五點是筆者認為需要值得注意的

1. 業務擴張:首先值得注意的是,有消息指出 Palantir 已經在與英國政府討論 Palantir Foundry 對新冠肺炎檢測的應用以及 Palantir 在財報中提及營業已經擴展至日本。這兩件事來看,是不是意味著 Palantir 擴展的速度比預期來的還要快?業務量的成長是否也會與之維持正相關?

2. 員工分紅:因為財報有提及這個部分,但並沒有太多關於分紅的敘述。像這樣的黃金手銬,公司承諾在 2021 年 1 月 1 日前,將允許 20% 的流通。那麼之後呢?

3. 政黨輪替:儘管有人認為美國此次政黨輪替對於與川普要好的 Peter Thiel 以及 Palantir 會有一定程度的衝擊。但 Palantir 自 2003 年成立以來,經歷多次政黨輪替,筆者認為影響未必如此嚴重。但還是可以注意一下拜登走馬上任後的發展。

4. 政府關係:Palantir 與美國政府的貼近程度,筆者認為是與波音相似的。差別僅在於儘管波音與美國政府關係要好,但畢竟不是獨占事業,還是會有搶單競爭的問題。反觀,Palantir 目前在市場上還是寡佔,因此這段關係會進化到什麼地步還有待商榷。

5. 市場競爭:綜觀市場還沒有看到什麼能以數據分析出名的企業。有少數人在討論的 Semantic AI,也許會是一個潛在的競爭對手,但以現況來說 Palantir 還是有其市場的優越性。

以上五點是接下來幾個月筆者會比較關注的地方。但回歸最原始的觀點,就現況而言,Palantir 在數據分析領域還是佼佼者,日後發展還是相當樂觀的。

更多投資股票資訊請參考:

財報速讀 – Walmart/百度/Aramark/The Home Depot
財報速讀 – WIX/拼多多/Spectrum/DraftKings
Walmart 將於 11 月 17 日公布財報

風險提示:本文所述之任何觀點、新聞、研究、分析、價格或其他資訊為筆者之觀點,投資決策須建立在獨立思考上,有任何損失或傷害,筆者蓋不承擔。

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