原相法說會memo 3227

今天發作的原相法說會摘要：

• 3Q19營收18億，季增30.7%；毛利率58%，季增0.2%；營益率19.5%，季增6.2%；淨利3億，季增84.7%；EPS 2.35元；營收為歷史新高，受惠產品組合改善，滑鼠需求上升、cost down現成效及遊戲機客戶需求強勁，毛利率比預期好。
• 產品營收占比：遊戲20%，季增4%；滑鼠58%，季增2%，兩者成長皆優於預期。
• 4Q營收預估持平或略減，毛利率因滑鼠有機會持平或略增，營益率持平。4Q是遊戲機淡季，滑鼠會上升至60%左右，遊戲機將下降至10%以下，其他類別有可能上升至30%。
• TWS有品牌及白牌客戶和新客戶，主要往大陸地區出貨，客戶design in持續增加，預估雙位數成長。
• 安防sensor業績成長主要來自大陸以外的國際品牌客戶，季增約60%。
• 穿戴產品預估雙位數成長。
• 持續開發車用產品，目前營收佔比不大。
• 未來研發費用將持續增加。

想要更即時的股市投資資訊？快追蹤股癌粉專！

更多投資股票資訊請參考：

• 法說會memo 和碩 4938
  10月概念股營收炸裂高，出貨時節到
  你真的需要了解基本面