2020 Q3 Nvidia 財報分析 #3

2020 Q3 Nvidia 財報分析 #3

contributed by <Tim096>

之前寫了一篇 用資工的角度看為甚麼 Nvidia 就是未來 ? 讓筆者很期待這次財報表現會是如何 ? 也想用商業的角度來看 Nvidia ,Nvidia 在技術上著實令人期待,但商業上是否也能讓我們有相同的興奮感呢 ? 那就讓我們開始吧 ~

2020 Q3 Nvidia 財報分析 Tim096 所關注 2 大重點

讀財報之前,筆者所關注的 2 大重點
1. Nvidia 完成史上最大的收購案 (Mellanox) 後,第一次財報,表現會如何呢 ?
2. 傳言受市場歡迎的 RTX 30系列,是否真的那麼受歡迎,而供應鏈的情況,又是否能跟上呢 ?

財報分析

首先營收的部分創下史上新高 47.3 億美金,YoY 成長 57%。無論在遊戲部分,還是 Data Center 的部分也都創新高。遊戲的部分來到了 22.7 億美金,YoY 成長 37%,Data Center 的部分來到了 19 億美金,YoY 成長 162%。
1. Nvidia 完成史上最大的收購案 (Mellanox) 後,第一次財報,表現會如何呢 ? Data Center 的部分,成長 162%,就目前為止來說,是非常成功的一次收購案。
2. 傳言受市場歡迎的 RTX 30系列,是否真的那麼受歡迎,而供應鏈的情況,又是否能跟上呢 ? 遊戲的部分,營收 22.7 億美金,可說是非常好的表現,但是目前情況,還是供不應求,代表 RTX 30系列真的太受市場的歡迎了,供應鏈上,還是有一點點跟不上的情況。
Nvidia 最近真的收購公司的眼光很厲害,這一點後面會提到。
原本我以為,因為這次的 RTX 30系列推出來的 CP 值都超高,毛利率應該會有所下降,但是令人驚喜的是他幾乎是完全持平了,真是不容小覷呢 !

2020 Q3 Nvidia 財報分析

總體來說,繳出了一張相當不錯的成績單,打敗了部分分析師的預期。

分析師電話會議 – Tim096 關注重點

1. Nvidia 全力發展 AI 的部分,而筆者相信 AI 在未來,肯定會成為我們生活的一部分,因此我們也有理由繼續相信 Nvidia 的發展。
2. Mellanox 網絡的 Data Center 部分,預計在下一季會有所下降。
3. 自動駕駛是否能成為下一個成長動能呢 ? (這一點後面會詳述筆者的看法)
4. 其他方面的應用,醫療、直播、等等。

針對本次 Nvidia 財報,Tim096 的幾點看法

Nvidia 的財報中大家肯定都會注意遊戲和 Data Center 兩大主要營收,都繳出了相當不錯的成績單,但是這兩方面,都還是在可預期的範圍,而財報當中也有提到自動駕駛和 Professional Visualization 的部分,我相信是比較少人會去注意到的,而這兩個卻是我認為非常有機會能成為,他們下一個世代的成長動能,自動駕駛的部分 Nvidia 已經和賓士、現代、理想合作,而且關於自動駕駛一些技術細節,未來有機會筆者也很想談談這一塊目前的發展。來到 Professional Visualization 的部分,目前已經和 Adobe 合作開發 GPU-accelerated neural filters to Adobe Photoshop,當然這兩個部分,目前來說對於營收的影響都不大,但是未來呢 ? 特別是自動駕駛,最近電動車相關廠商的股票都飛漲的情況,而其中的關鍵技術,自動駕駛 Nvidia 也有參與其中。

Tim096 總結

前陣子 Nvidia 收購 ARM 的消息震驚了許多人,最近 Apple 以 ARM 架構為基礎的 M1 晶片,目前各大評測也看起來非常的厲害。最近又收購了 Mellanox ,因此在 Data Center 上也有很大的進步。總而言之,最近老黃的併購眼光真的非常厲害。另外筆者所關注的自動駕駛和 Professional Visualization 值得持續的關注,當然,目前來說不會發展的多迅猛,但未來可期。

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