標普 500 指數和標普 500 ESG 指數

標普 500 指數和標普 500 ESG 指數

Standard & Poor’s 500 (S&P 500),標準普爾 500 指數,又稱標普 500 或史坦普 500,於 1957 年 3 月 4 日由 Standard 和 Poor 兩間財經公司共同推出。標普 500 指數是以追蹤 500 家美國大型公司(不一定是企業龍頭股)股票的股票市場指數。標普 500 指數透過大型公司股票的回報與風險等等來呈現股票市場的表現。多數投資客以此指數作為投資市場的標準,以進行投資標的的比較。

標普500
標普500,十年報酬率為 10.18% (源自S&P Dow Jones Indices)

關於獲取標普 500 指數的資格,公司須具備以下條件:

1. 市值至少 82 億美元

2. 總部設於美國境內

3. 公司至少有 50% 的股票是可由大眾持有的

4. 股價最少要每一股 1 美元

5. 公司有發行 Annual Report 或者 10-K 財報 (正常來說 Annual Report 都會涵蓋10-K 財報)

6. 公司固定資產有最少 50% 在美國境內

7. 公司收入最少有 50% 是從美國境內而來

8. 公司最少需要連續 4 季獲得正收益

當然,這只是基本門檻。就像小學選模範生一樣,要成為候選人至少要不會隨地亂吐痰;即便你不會隨地亂吐痰也不代表你就會是模範生。

標普 500 說到底只是一個統計指數,不能被用於交易。然而,指數衍生的商品,或稱衍生性金融商品,如 ETF,就是可以被交易的。


近年來,隨著各種意識及權力的抬頭,許多投資主義與企業責任也引起大眾關注、考量。進而有多項概念的創新及準則的制定語言用。如 Principles for Responsible Investment ( PRI )、Environmental, Social and Corporate Governance ( ESG )等等。

在這樣的潮流之下,S&P Global Inc. 也推出標普 500 ESG 指數,除了複製標普 500 指數的風險和回報,同時也進行環境、社會及公司治理準則,以滿足投資客對股市的投資的需求。

標普500ESG
標普 500 ESG,年報酬率為 4.54% (源自S&P Dow Jones Indices)

換言之,標普 500 遴選委員會也不再單純以前段所述資格來遴選公司。 假若受審公司的 ESG 評分低於同行,又或者公司商業內容具爭議性(武器或菸草相關產業),即便具備前述資格也無法入選。

以去年六月 Facebook 為例,考量到資安問題、社會觀感等眾多因素,Facebook因而被標普 500 ESG 指數除名。

在 2020 年 4 月 30 日市場休市後,標普 500 遴選委員會在年度第二季的會議上,考量到產業平衡以及 ESG 等多項因素,有 311 家公司進入標普 500 ESG 的考核。其中,有 56 間公司被歸類為不合格;138 家公司歸類為合格但未被選擇。

標普 500 ESG 指數的遴選跟股票交易是雷同的。除非特殊情況,不然都是有人進場勢必得有人出場的概念。這次,Facebook、Costco 和 Wells Fargo 等就入選;然而,Walmart、Ross Stores 及 US Bancorp 就被除名。這些公司其實多數都符合條件,但沒有被選到而已。

另外還有些家喻戶曉的公司因為某些條件不符合,而沒有被選上,筆者大致簡介,也方便大家了解:

1. Johnson & Johnson

因去年十月MSA爭議被迫除名,為期一年內不得接受提名。

2. 3M 

同 Johnson & Johnson,因去年十月 MSA 爭議被迫除名,為期一年內不得接受提名。

3. Berkshire Hathaway

因為 United Nation Global Compact ( UNGC )評分過低,因此被排除。

4. PayPal

資格符合,但因 ESG 分數較同行低,因此被排除。

5. Twitter

同 Berkshire Hathaway,因 United Nation Global Compact ( UNGC )評分過低,因此被排除。

6. Netflix 

同 Berkshire Hathaway 和 Twitter,因 United Nation Global Compact ( UNGC )評分過低,因此被排除。


結語

最後還是要叮嚀,投資理財有賺有賠。股癌曾經叮嚀大家吃東西盡量吃原汁原味,加工製品反而模糊了味蕾。

以標普 500 相關的多數衍生性金融產品,如 ETF 來說,多半還是維持維持原汁原味,不過比較像便當,商家已經稍微先幫您過濾過商品好壞並且幫你挑選出這些食物的組合。

標普 500 ESG 則比較像是食品的挑選又多了一個有機的硬性規定。不是有機食品的前提,通常商家就不會先考量。筆者想到多年前慈濟基金會也是因為投資基金,在基金投資項目中就含有多項國防武器等產業而飽受批評。

倘若 ESG 這類概念早些年出現,當初也許能省去不少必要麻煩?

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